在上世纪初的德国，一个精通心理学的犯罪天才马布斯博士，利用各种伎俩，包括催眠，易容，赌博等，把他的受害人完全操纵于股掌之中。他自称能够医治战后人们的精神创伤；他欺骗了舞蹈演员卡罗扎，又从百万富翁的儿子胡尔手中靠赌博赢得了五万马克。警方有人开始调查……

保罗·莱尼拍摄于1924年的《蜡人馆》被普遍认为是表现主义的最后一部作品。这部作品采用了与《疲倦的死神》相类似的叙事结构，讲述一个蜡人馆的老板请来一位作家为自己的蜡像人物编故事。作家编写了三个故事：哈里发的故事、伊凡雷帝的故事和“恐怖杰克”的故事。其中第一个几乎完全脱胎于《疲倦的死神》，第二个则是有关俄罗斯历史上的暴君，第三个更是诡异离奇，基本上是英国近代史上两个杀人狂魔“弹簧腿杰克”和“开膛手杰克”的结合体，这两个杰克都是历史上的悬案，传说他们是地狱的使者，在人世间嗜血如命、杀人如麻。在影片的最后，连作家本人也被杰克追杀。我想，现在那些有关连环杀人犯的恐怖电影，其源头恐怕得追溯到这里。

赫勒（爱米尔·强宁斯 Emil Jannings 饰）是杂耍班的演员，他和妻子伯特纳（梅丽· 戴尔沙夫特 Maly Delschaft 饰）合作表演的空中飞人项目深受观众们的喜爱。然而，随着时间的推移，伯特纳的身材渐渐走形，已经不再适合表演空中飞人了，无奈之下，赫勒带着她来到了位于德国汉堡的另一间杂耍班谋生。 　　贝尔特（利亚·德·普提 Lya De Putti 饰）是常常来看演出的观众，在赫勒的见一下，她开始尝试登台表演，谁知道贝尔特的表演大受欢迎，就这样，贝尔特成为了杂耍班的红人。在朝夕相处之中，赫勒喜欢上了年轻貌美的贝尔特，他无情的抛弃了妻子，和贝尔特私奔了。