龙自小便醉心武术，但由于不能支付学费，只好从旁偷学。其间，巧遇一位武功高强的老叫花，并拜他为师，苦练武功。十年寒暑，龙已经练得一身好武功，并经常路见不平，行侠仗义。其中一次，与一流氓结怨。后来，那流氓找其师父出头，怎料其师父正是龙之杀父仇人。

天无门主呼伦法师(张道饰)苦练「子阴毒功」有意称霸天下，作法取童子尿与胎盘，以供练功，手段残酷。高生(袁日初饰)乃阴阳堂弟子，无意中闯进禁地，发现「阴阳分元大法」秘籍，乃暗中偷练，但因根基浅薄，弄得魂魄离身，不能返回，幸得银久(李文泰饰)及时救助。海青派李天道遭天无门杀害，妹李剑娥(刘皓怡饰)遍访江湖寻兄。是夜正值关作法取童子尿，剑娥查悉制止……

粵劇的「舊」，為「新浪潮」提供了上佳的戲劇背景。許鞍華的第二部作品以戲班後台作為舞台，泡製出一個寓風格於現實的故事。長洲可說是一個大型的後台，其古樸的離島風貌，配合了粵劇肖象性的化妝、絢麗的服飾及富於感觀性的舞台表演，營造出一股詭秘妖異的氣氛。兩代恩怨竟牽涉商業騙局及軍政大事，陰與陽、人與鬼、新與舊、老與少、真與假，錯綜複雜。蕭芳芳的演出收放自如，演活了「十三點」的鬼馬二幫花旦。導演許鞍華充滿獵奇意味的筆觸，更為粵劇描繪出一種特殊的魅力。

鄭少秋—張無忌 汪明荃—趙 明 　　趙雅芝—周芷若 陳玉蓮—小 昭 　　夏　雨—張翠山 黃淑儀—殷素素 　　黃允財—楊　逍 莊文清—殷　離 　　楊盼盼—紀曉芙 楊盼盼—楊不悔 　　石　堅—謝　遜 黃　新—汝陽王 　　駱　恭—空　見 李家鼎—方東白 　　江　毅—成　崑（法號圓真） 　　張英才—俞岱岩 吳殷志—杜百當 　　鄭則仕—吳港德（布袋和尚） 　　廖偉雄—張松溪 蕭　亮—何太沖 　　上官玉—滅絕師太 張活游—宋遠橋 　　黃楚英—貝錦儀 金興賢—冷　謙 　　呂良偉—長 老 郭　鋒—韓中景